“Распадская” оценена почти в 2 млрд. долларов

Владельцы “Распадской” предложат инвесторам до 20% акций. Как стало известно, акционеры компании оценили ее в 1,56-1,96 млрд. долларов.

Сегодня стартует road show компании “Распадская”. Инвесторы смогут купить 18% акций компании, рассказал знакомый с планами “Распадской” источник. Двое собеседников, близких к организаторам IPO, рассказали, что ценовой диапазон размещения определен в 2-2,5 долларов за акцию. Таким образом, капитализация всей компании оценена в 1,564-1,955 млрд. долларов. В “Распадской” от комментариев отказались.

В ходе размещения будут продаваться акции основного владельца компании — кипрской Corber Enterprises. 50% ее акций принадлежит группе “Евраз”, по 25% — гендиректору “Распадской” Геннадию Козовому и его первому заместителю Александру Вагину. Таким образом, все они могут заработать на IPO 320-380 млн. долларов. Но в “Распадской” рассчитывают, что частью средств акционеры поделятся с компанией. “В ближайшие три года “Распадской” предстоит реализовать инвестпрограмму на 320 млн. долларов, — говорит представитель компании. — Средства, привлеченные в результате IPO, пригодятся акционерам для ее реализации”.

В ближайшие пять лет “Распадская” собирается нарастить добычу больше чем в полтора раза — до 17 млн т, напоминает Владимир Катунин из “Атона”. А Кирилл Чуйко из “Уралсиба” говорит, что увеличить добычу планируют и другие компании. “Сейчас потребности российских сталелитейных компаний составляют 50-55 млн т коксующегося угля, а только три крупнейших угольных производителя — “Распадская”, “Мечел” и “Южкузбассуголь” через пять лет в общей сложности увеличат добычу более чем на 17 млн т, — говорит Чуйко. — Это может привести к переизбытку предложения и падению цен на уголь”. Именно неясная ситуация с ценами — основной риск для потенциальных инвесторов “Распадской”. Сейчас коксующийся уголь в среднем стоит $50-60 за 1 т, в ближайшие годы скорее всего цены останутся на таком же уровне или даже начнут падать, говорит Чуйко.

IPO “Распадской” вызовет большой интерес у инвесторов, считает Катунин из “Атона”. “Распадская” станет первой российской угольной ликвидной компанией, продолжает Чуйко из “Уралсиба”, и многие инвесторы захотят включить в свой портфель ее акции. Катунин считает оценку “Распадской” в 1,6-1,9 млрд. долларов “абсолютно справедливой”. “Распадская” без проблем сможет разместиться в пределах нижней границы ценового диапазона. “Будет ли это верхняя граница, зависит от того, насколько компания сумеет убедить инвесторов в ходе road show”, — заключает Чуйко.

Ксения РЫБАК