Сегодня стало известно, что британская Ferrexpo plc, контролирующая в Украине Полтавский и Еристовский горно-обогатительные комбинаты (ПГОК и ЕГОК), подписала соглашение о новой обеспеченной возобновляемой кредитной линии на три года в размере 195 млн долларов. Организатором выделенной кредитной линии стал BNP Paribas. Кредитная линия предоставлена синдикатом из шести международных кредиторов, будет выплачиваться в течение 8 кварталов с окончательным погашением 31 декабря 2020 года и предназначена для общих корпоративных целей.

Непосредственными заемщиками стали компании Ferrexро Finance plc, Ferrexpo AG, Ferrexpo Middle East FZE, а в качестве обеспечения привлекаемых средств выступает Полтавский ГОК. BNP Paribas S.a. выступал в качестве координирующего уполномоченного главного организатора и начального кредитора, доверенным лицом по обеспечению выполнения платежных обязательств группой Ferrexpo.

“Этот новый кредит свидетельствует о прочном положении бизнеса группы и является продолжением стратегии Ferrexpo по дальнейшему укреплению финансового положения в условиях нестабильности цены на сырье. Кредит значительно уменьшит средние затраты группы на привлечение финансирования и увеличит сроки погашения долговых обязательств”, — заявил финансовый директор Ferrexpo Крис Мо (Chris Mawe).

На самом деле все обстоятельства получения данного кредита свидетельствуют о чем угодно, но только не о “прочном положении бизнеса группы”. Напомним, что закрыть сделку по синдикации кредита для Ferrexpo, ее организатор BNP Paribas собирался еще 31 июля. Правда, тогда речь шла о 350 млн долларах. В итоге собрать средства к означенному сроку не удалось, так как банки выдвинули требование о передаче в залог Полтавского комбината) — крупнейшего производителя железорудных окатышей в Украине. В ответ Жеваго потребовал увеличения размера кредита уже до 500 млн долларов.

В итоге 8 августа внеочередное общее собрание акционеров ЧАО “Полтавский горно-обогатительный комбинат” (Ferrexpo Poltava Mining) дало согласие на совершение обществом значительных сделок с целью обеспечения выполнения платежных обязательств Ferrexpo Finance plc, Ferrexpo AG, Ferrexpo Middle East FZE и/или других обязанных лиц, по договору об открытии возобновляемой предэкспортной кредитной линии на сумму до 500 млн долларов с процентной ставкой не выше LIBOR для трехмесячных депозитов в долларах США плюс 4% с окончательным погашением 30 сентября 2021 года.

Стоит отметить, что более-менее четкое объяснение, как будут использованы привлеченные 500 млн долларов у Ferrexpo были только для 200 млн долларов. Предполагалось, что 150 млн долларов уйдут на расширение существующих производственных мощностей, а еще 50 млн — на поддержание их в работоспособном состоянии. Естественно, большой вопрос вызывали варианты использования остальных 300 млн долларов, которые будут получены от западных банков.

Но в итоге все вышло даже смешнее, чем первоначально задумывалось. Жеваго не получил ни 500 млн, ни 350 млн, ни даже 200 млн долларов. Шесть банков во главе с BNP Paribas ограничились 195 млн долларов.

Видимо, западные банкиры приняли во внимание чрезмерную закредитованность бизнеса Жеваго. Хотя в августе 2016 года Ferrexpo полностью погасила 420 млн долларов предэкспортного финансирования, компания продолжает обслуживать кредитную линию в 350 млн долларов с погашением в августе 2018 года. Кроме того, в июле 2015 года держатели еврооблигаций Ferrexpo на 346 млн долларов окончательно одобрили их реструктуризацию, отсрочив их погашение до 7 апреля 2019 года. Если бы затея с получением кредита на 500 млн долларов выгорела, то общий долг компании достиг 1,2 млрд долларов. А так он хотя бы останется чуть ниже ее годовой выручки (по итогам 2016 года — чуть менее миллиарда долларов).

Тот факт, что Жеваго согласился на данный кредит на столь позорных условиях, говорит о его более чем шатком положении. Однако, после банкротства “Финансов и Кредита” это уже не новость.

Здесь гораздо интереснее понять, о чем думают (если думают вообще) акционеры Ferrexpo. Сегодня основной из двух действующих производственных активов компании с капитализацией порядка 2 млрд долларов заложили под кредит в 195 млн. А что мажоритарный акционер и генеральный директор (он же — народный депутат Украины) выкинет завтра?