Как блокчейн изменит финансовую систему

С тех пор мно­гое из­ме­ни­лось — сеть проч­но вошла в нашу жизнь и стала сре­дой, где мы об­ща­ем­ся и по­ку­па­ем то­ва­ры и услу­ги.

Более того, те­перь она ока­зы­ва­ет за­мет­ное вли­я­ние на по­ли­ти­че­скую жизнь мно­гих стран, взять хоть “араб­скую весну” или пре­зи­дент­ские вы­бо­ры 2016 года в США.

Тем не менее еще в 1990-е, когда аме­ри­кан­ский ин­фор­ма­тик Ни­ко­лас Негро­пон­те пред­ска­зы­вал, что боль­шин­ство из нас скоро будет чи­тать но­во­сти он­лайн, а не в бу­маж­ных га­зе­тах, прес­са над ним из­де­ва­лась.

Стоит ли ожи­дать, что крип­то­ва­лю­ты и блок­чейн ста­нут такой же ре­во­лю­ци­ей? Ко­неч­но, па­рал­ле­ли на­пра­ши­ва­ют­ся. Как и в слу­чае с ин­тер­не­том, крип­то­ва­лю­ты раз­ви­ва­ют­ся вслед за клю­че­вы­ми для этой об­ла­сти тех­но­ло­ги­я­ми — сей­час это новая от­кры­тая ар­хи­тек­ту­ра блок­чей­на. Она тоже де­цен­тра­ли­зо­ва­на и тоже ос­но­ва­на на несколь­ких от­кры­тых про­то­ко­лах, поль­зу­ясь ко­то­ры­ми ком­па­нии и от­дель­ные люди могут со­зда­вать про­дук­ты и услу­ги.

Как и на ран­ней ста­дии раз­ви­тия ин­тер­не­та, сей­час од­но­вре­мен­но су­ще­ству­ет мно­же­ство кон­ку­ри­ру­ю­щих тех­но­ло­гий, по­это­му, го­во­ря о блок­чейне, стоит уточ­нять, о какой имен­но ре­а­ли­за­ции идет речь.

Есть и еще одна па­рал­лель: когда все поль­зу­ют­ся одной сетью, тех­но­ло­гия при­но­сит боль­ше всего поль­зы, по­это­му в бу­ду­щем мы, ве­ро­ят­но, будем го­во­рить о кон­крет­ном блок­чейне, по­бе­див­шем в этой гонке.

Ин­тер­нет при­сут­ству­ет в нашей жизни уже несколь­ко де­ся­ти­ле­тий, и каж­дый виток раз­ви­тия тех­но­ло­гий по­рож­дал новый взрыв твор­че­ской и пред­при­ни­ма­тель­ской ак­тив­но­сти.

Появление протокола Ethernet стандартизировало передачу информации по проводам, — и компании вроде 3Com построили гигантский бизнес на производстве соответствующего оборудования.

Но есть и су­ще­ствен­ная раз­ни­ца: ран­ний ин­тер­нет, раз­ра­бо­тан­ный на сред­ства аме­ри­кан­ско­го Ми­ни­стер­ства обо­ро­ны и ис­поль­зу­е­мый сна­ча­ла для связи между уни­вер­си­те­та­ми и на­уч­ны­ми цен­тра­ми, был неком­мер­че­ским.

Он не был пред­на­зна­чен для за­ра­ба­ты­ва­ния денег, и при­о­ри­тет при его со­зда­нии от­да­вал­ся на­деж­но­сти и эф­фек­тив­но­сти ра­бо­ты сети — как след­ствие, пер­во­на­чаль­ное от­сут­ствие ком­мер­че­ских иг­ро­ков и ин­те­ре­сов сыг­ра­ло важ­ней­шую роль, поз­во­лив сфор­ми­ро­вать се­те­вую ар­хи­тек­ту­ру, ис­поль­зу­ю­щую общие ре­сур­сы опре­де­лен­ным об­ра­зом — не таким, какой сло­жил­ся бы в ры­ноч­ной си­сте­ме.

Клю­че­вым при­ло­же­ни­ем, сде­лав­шим ран­ний ин­тер­нет по­лез­ным мно­же­ству людей, стала элек­трон­ная почта. Для блок­чей­на им ста­но­вит­ся бит­ко­ин. Рост по­пу­ляр­но­сти бит­ко­и­на по­вы­ша­ет рас­про­стра­нен­ность блок­чей­на, а силь­ное со­об­ще­ство тех­ни­че­ских спе­ци­а­ли­стов и по­сто­ян­ное ис­сле­до­ва­ние кода про­дук­та ведет к тому, что блок­чейн, ле­жа­щий в ос­но­ве бит­ко­и­на, ста­но­вит­ся без­опас­нее и на­деж­нее своих кон­ку­рен­тов.

Элек­трон­ная почта не умер­ла, пе­ре­став быть един­ствен­ным и даже самым по­пу­ляр­ным сред­ством связи. Так же и бит­ко­ин не оста­нет­ся един­ствен­ным при­ме­ром ре­а­ли­за­ции тех­но­ло­гии блок­чей­на, ко­то­рая ляжет в ос­но­ву при­ло­же­ний для смарт-кон­трак­тов, ре­ест­ров ак­ти­вов и мно­же­ства новых видов тран­зак­ций — фи­нан­со­вых и юри­ди­че­ских.

Можно рас­смат­ри­вать бит­ко­ин как про­об­раз новой, де­цен­тра­ли­зо­ван­ной фи­нан­со­вой си­сте­мы. Да, ее ны­неш­ние воз­мож­но­сти огра­ни­че­ны (на­при­мер, пока в ней неболь­шой объем сде­лок по срав­не­нию с обыч­ны­ми пла­теж­ны­ми си­сте­ма­ми), но ее код опи­сы­ва­ет од­но­вре­мен­но и ре­гу­ля­ции, и эко­но­ми­че­ские за­ко­ны, и в этом смыс­ле она пред­ла­га­ет воз­мож­ность за­гля­нуть в бу­ду­щее. На­при­мер, чтобы опе­ра­ция была при­ня­та в блок­чейн бит­ко­и­на, она долж­на удо­вле­тво­рять опре­де­лен­ным пра­ви­лам.

Как устро­е­на наша те­ку­щая фи­нан­со­вая си­сте­ма? Мы при­ду­мы­ва­ем за­ко­ны и на­зна­ча­ем на­ка­за­ние за их на­ру­ше­ние.

Бит­ко­ин же про­сто не дает на­ру­шать пра­ви­ла, ав­то­ма­ти­че­ски про­ве­ряя опе­ра­ции на со­от­вет­ствие, и в слу­чае на­ру­ше­ния (на­при­мер, от­сут­ствия дей­стви­тель­ной циф­ро­вой под­пи­си), сдел­ка сетью от­вер­га­ет­ся.

Даже “мо­не­тар­ная по­ли­ти­ка” бит­ко­и­на за­пи­са­на в его коде: новые день­ги вы­да­ют­ся каж­дые 10 минут, и пред­ло­же­ние огра­ни­че­но, боль­ше 21 млн бит­ко­и­нов ни­ко­гда не по­явит­ся — этим он похож на зо­ло­той стан­дарт (т. е. си­сте­му, в ко­то­рой де­неж­ная масса при­вя­за­на к то­ва­ру, а не опре­де­ля­ет­ся пра­ви­тель­ством).

Никто не го­во­рит, что бит­ко­ин — со­вер­шен­ная си­сте­ма. Ска­жем, мно­гие эко­но­ми­сты счи­та­ют невер­ным столь жест­кий под­ход к мо­не­тар­ной по­ли­ти­ке, а юри­сты счи­та­ют ре­гу­ли­ро­ва­ние, ре­а­ли­зо­ван­ное в коде, недо­ста­точ­но гиб­ким и не преду­смат­ри­ва­ю­щим су­деб­но­го вме­ша­тель­ства.

Тем не менее труд­но спо­рить с тем, что бит­ко­ин — ре­а­ли­зо­ван­ная тех­но­ло­гия: сеть ра­бо­та­ет, люди при­пи­сы­ва­ют бит­ко­и­нам ре­аль­ную эко­но­ми­че­скую цен­ность, и все “май­не­ры”, под­дер­жи­ва­ю­щие блок­чейн, и ав­то­ры про­грамм для поль­зо­ва­те­лей без ис­клю­че­ния со­блю­да­ют ее пра­ви­ла.

Блок­чейн, со своей сто­ро­ны, под­дер­жи­ва­ет на­деж­ную, пусть и до­ста­точ­но про­стую пла­теж­ную си­сте­му, и успеш­но про­ти­во­сто­ит ата­кам. И воз­мож­но­сти, ко­то­рые сулит нашей фи­нан­со­вой си­сте­ме ис­поль­зо­ва­ние блок­чей­на, од­но­вре­мен­но могут быть по­во­дом как для оп­ти­миз­ма, так и для пес­си­миз­ма.

К со­жа­ле­нию, эн­ту­зи­азм ин­ве­сто­ров несколь­ко опе­ре­жа­ет ре­аль­ное раз­ви­тие тех­но­ло­гий — часто можно ви­деть, что слово “блок­чейн” ис­поль­зу­ет­ся как мод­ный ярлык, на­кле­и­ва­е­мый на вполне тра­ди­ци­он­ные базы дан­ных.

В эпоху до ин­тер­не­та было много иг­ро­ков, вклю­чая опе­ра­то­ров связи и про­вай­де­ров ка­бель­но­го те­ле­ви­де­ния, ко­то­рые пы­та­лись со­здать на ос­но­ве своих сетей ин­тер­ак­тив­ные муль­ти­ме­дий­ные си­сте­мы, но ни одна из них не снис­ка­ла по­пу­ляр­но­сти, и их имена ка­ну­ли в Лету.

От­ча­сти по­доб­ным об­ра­зом устро­ен се­го­дняш­ний блок­чейн-ланд­шафт: тра­ди­ци­он­ные фи­нан­со­вые ин­сти­ту­ты пы­та­ют внед­рить но­вин­ку, а стар­та­пы, стро­ят биз­нес на ос­но­ве по­сто­ян­но ме­ня­ю­щей­ся ин­фра­струк­ту­ры, на­де­ясь, что она не уйдет у них из-под ног.

Прав­да, в крип­то­ва­лю­ты вен­чур­ный ка­пи­тал ин­ве­сти­ру­ет куда ин­тен­сив­нее, чем в ин­тер­нет на его ран­них ста­ди­ях, и этот по­вы­шен­ный ин­те­рес имеет боль­шое зна­че­ние: у крип­то­ва­лют нет этого этапа от­но­си­тель­но низ­ко­го ин­те­ре­са пуб­ли­ки, ко­то­рый у ин­тер­не­та про­длил­ся де­сят­ки лет и поз­во­лил нето­роп­ли­во экс­пе­ри­мен­ти­ро­вать с тех­но­ло­ги­я­ми и ар­хи­тек­ту­рой.

Имен­но по­это­му ав­то­ры этой ста­тьи, ра­бо­та­ю­щие над про­ек­том раз­ви­тия крип­то­ва­лют в ла­бо­ра­то­рии MIT Media Lab, счи­та­ют свою ра­бо­ту важ­ной: это одно из немно­гих мест, где за­ду­мы­ва­ют­ся над тех­но­ло­ги­че­ски­ми и ин­фра­струк­тур­ны­ми во­про­са­ми в от­ры­ве от фи­нан­со­вых ин­те­ре­сов.

Прямо сей­час фи­нан­со­вая си­сте­ма очень слож­на, и эта слож­ность со­зда­ет риски. Новая де­цен­тра­ли­зо­ван­ная фи­нан­со­вая си­сте­ма, ос­но­ван­ная на крип­то­ва­лю­тах, может ока­зать­ся го­раз­до проще за счет сни­же­ния ко­ли­че­ства про­сло­ек и по­сред­ни­ков — мно­гие риски в этом слу­чае ис­чез­ли бы, а кроме того, по­яви­лась бы воз­мож­ность со­зда­вать со­вер­шен­но новые виды фи­нан­со­вых про­дук­тов.

Крип­то­ва­лю­ты могут от­крыть рынок фи­нан­со­вых услуг людям, ко­то­рые сей­час ис­клю­че­ны из их обо­ро­та, а также сни­зить сто­и­мость входа на рынок и тем самым по­вы­сить кон­ку­рен­цию, у ре­гу­ли­ру­ю­щих же ор­га­нов по­явил­ся бы повод пе­ре­осмыс­лить пра­ви­ла, по ко­то­рым ра­бо­та­ет фи­нан­со­вая си­сте­ма.

Кроме того, мы могли бы умень­шить си­стем­ный риск: от непро­зрач­но­сти со­вре­мен­ных фи­нан­сов ре­гу­ля­то­ры стра­да­ют не мень­ше, чем поль­зо­ва­те­ли — ис­сле­до­ва­ния по­ка­зы­ва­ют, что по­вы­ше­ние про­зрач­но­сти ведет к со­кра­ще­нию по­сред­ни­че­ских це­по­чек и за­трат ко­неч­ных по­тре­би­те­лей.

Выводы

Ис­то­рия по­ка­зы­ва­ет, что, когда некая тех­но­ло­гия со­зре­ва­ет, ме­ня­ют­ся не толь­ко свя­зан­ные с ней прак­ти­ки, но даже цен­но­сти ее поль­зо­ва­те­лей — и то же самое, без­услов­но, про­изой­дет с тех­но­ло­ги­ей блок­чей­на.

Бит­ко­ин был со­здан в ка­че­стве ре­ак­ции на фи­нан­со­вый кри­зис 2008 года; об­ра­зо­вав­ше­е­ся во­круг новой тех­но­ло­гии со­об­ще­ство имело силь­ный ли­бер­та­ри­ан­ский уклон, и мно­гие его участ­ни­ки вы­сту­па­ли про­тив вла­сти со­вре­мен­но­го ис­теб­лиш­мен­та — во мно­гом оно на­по­ми­на­ло куль­ту­ру, сло­жив­шу­ю­ся во­круг сво­бод­но­го про­грамм­но­го обес­пе­че­ния с ее ан­ти­ка­пи­та­ли­сти­че­ски­ми иде­я­ми.

Тем не менее, вполне ве­ро­ят­но, что блок­чейн в ко­неч­ном итоге будет осво­ен круп­ны­ми кор­по­ра­ци­я­ми, бан­ка­ми и пра­ви­тель­ства­ми — по­доб­но ОС Linux, ко­то­рая те­перь стала ос­но­вой огром­но­го ко­ли­че­ства ком­мер­че­ских то­ва­ров и услуг.

Кроме того, мно­гие смот­рят на блок­чейн и дру­гой фи­нан­со­вый хай­тек про­сто как на раз­ра­бот­ку новых но­си­те­лей — че­го-то вроде ком­пакт-дис­ков. На самом деле фи­нан­со­вая си­сте­ма стоит на по­ро­ге ре­во­лю­ци­он­ных из­ме­не­ний — как СМИ и ре­кла­ма после по­яв­ле­ния ин­тер­не­та.

Такая фун­да­мен­таль­ная пе­ре­строй­ка зна­чи­мой части эко­но­ми­ки ста­нет боль­шой про­бле­мой для се­го­дняш­не­го фи­нан­со­во­го биз­не­са, и, чтобы под­го­то­вить­ся к этим из­ме­не­ни­ям, нужно ин­ве­сти­ро­вать в ис­сле­до­ва­ния и экс­пе­ри­мен­ты — чтобы за­нять свое место в новой фи­нан­со­вой си­сте­ме.